Michael · IA et technologie
Le traducteur pratique de la technologie : données d’entrée, outils, autorisations, fiabilité, et ce que le logiciel fait vraiment.
L’IA et la crypto, expliquées.
Machine Money TV existe pour aider chacun à comprendre les mondes de l’IA et de la crypto, qui bougent très vite : ce qui se construit, qui le construit, et où va l’argent. Nous l’expliquons en termes simples, nous mettons notre propre argent en jeu avec le Machine Money Thematic Portfolio, et nous menons des conversations ouvertes avec les humains comme avec les agents IA. Notre objectif : embarquer le plus de monde possible dans l’aventure, avec une meilleure connaissance pratique de ce monde qui émerge, et de meilleures chances d’atteindre l’indépendance, la liberté et la sécurité financières.
Deux spécialistes, une conversation
Chaque épisode pose deux questions : Ça peut marcher ? et Qui est payé ?
Michael demandeÇa peut marcher ?
Christina demandeQui est payé ?
Christina · Crypto et finance
La traductrice des mécanismes financiers : propriété, conservation, règlement, liquidité, incitations, et qui capte la valeur.
L’IA, expliquée
Le gâteau à cinq couches
Jensen Huang, le patron de NVIDIA, décrit l’IA comme un gâteau à cinq couches. Chaque entreprise d’IA se situe quelque part dedans, et l’argent circule à travers chaque couche. Le Machine Money Thematic Portfolio indique la couche de chacune de ses positions IA.
Couche 1 sur 5
Énergie
L’électricité, le combustible et les équipements électriques sans lesquels les data centers d’IA ne peuvent pas tourner.
Qui est dans cette couche
- CEGConstellation EnergyExploite le plus grand parc de centrales nucléaires des États-Unis.
- VSTVistraUn grand producteur d’électricité américain, avec des centrales au gaz et nucléaires.
- GEVGE VernovaFabrique des turbines à gaz, des éoliennes et des équipements pour le réseau électrique.
- ETNEatonDu matériel électrique, comme des tableaux de distribution et des transformateurs, qui achemine le courant jusque dans les data centers.
- BEBloom EnergyDes systèmes de piles à combustible qui produisent de l’électricité sur place, juste à côté d’un data center.
- CCJCamecoL’un des plus grands producteurs d’uranium au monde, le combustible des centrales nucléaires.
- XOMExxon MobilLa plus grande compagnie pétrolière et gazière des États-Unis. Le gaz naturel alimente une bonne partie des nouvelles capacités électriques en construction.
- CATCaterpillarDes moteurs et des groupes électrogènes, y compris l’alimentation de secours des data centers.
Survolez ou touchez un nom pour voir ce que fait l’entreprise.
Quelques-unes figurent dans notre portefeuille. Lesquelles, et pour quel poids : c’est sur le bureau des membres.
Michael explique : Chaque puce transforme de l’électricité en réponses, et en chaleur. Pas de courant, pas d’IA. Cette couche, c’est la prise au mur.
Couche 2 sur 5
Puces
Les puces qui font réfléchir l’IA, ainsi que les machines et les matériaux qui servent à les fabriquer.
Qui est dans cette couche
- NVDANVIDIAConçoit les GPU sur lesquels la plupart des IA sont entraînées et tournent.
- AMDAMDConçoit des GPU et des CPU ; le principal rival de NVIDIA dans les puces d’IA.
- TSMTSMCFabrique les puces les plus avancées pour NVIDIA, AMD, Apple et bien d’autres.
- AVGOBroadcomConçoit des puces d’IA sur mesure pour les géants de la tech, ainsi que des puces réseau.
- ASMLASMLLe seul fabricant des machines EUV qui servent à graver les puces les plus avancées.
- MRVLMarvell TechnologyDes puces d’IA sur mesure et les puces de connexion rapide qui font circuler les données entre serveurs.
- ARMArm HoldingsConçoit les plans des puces présentes dans la plupart des téléphones, et les vend sous licence aux fabricants de puces.
- ENTGEntegrisDes matériaux ultra-purs et des filtres utilisés dans les usines de puces.
Survolez ou touchez un nom pour voir ce que fait l’entreprise.
Quelques-unes figurent dans notre portefeuille. Lesquelles, et pour quel poids : c’est sur le bureau des membres.
Michael explique : Ce sont les puces qui font les calculs : des milliards de petites multiplications pour chaque mot qu’une IA écrit.
Couche 3 sur 5
Infrastructure
Le matériel de data center autour des puces : serveurs, mémoire, réseau, fibre optique et refroidissement.
Qui est dans cette couche
- ANETArista NetworksDes commutateurs réseau à haut débit qui relient des milliers de puces d’IA dans un data center.
- DELLDell TechnologiesConstruit des serveurs d’IA complets pour les entreprises et les fournisseurs de cloud.
- SMCISuper Micro ComputerDes serveurs et des baies complètes, dont des systèmes d’IA à refroidissement liquide.
- MUMicron TechnologyDes puces mémoire, dont la mémoire à large bande passante dont les puces d’IA ont besoin.
- VRTVertivDes équipements d’alimentation et de refroidissement qui font tourner les data centers.
- LITELumentumDes lasers et des composants optiques pour les liaisons en fibre entre serveurs.
- GLWCorningDu verre et du câble à fibre optique, y compris la fibre à l’intérieur des data centers.
- APHAmphenolDes connecteurs et des câbles qui relient entre eux serveurs et baies.
Survolez ou touchez un nom pour voir ce que fait l’entreprise.
Quelques-unes figurent dans notre portefeuille. Lesquelles, et pour quel poids : c’est sur le bureau des membres.
Michael explique : Une seule puce ne peut pas entraîner un grand modèle. Il en faut des milliers qui se parlent très vite, sans surchauffer.
Couche 4 sur 5
Modèles
Les « cerveaux » de l’IA eux-mêmes, comme ChatGPT et Claude ; les principaux créateurs de modèles sont des entreprises non cotées, nous n’avons donc pas encore de position directe ici.
Qui est dans cette couche
- OpenAILe créateur de ChatGPT et des modèles GPT. Non cotée : aucune action à acheter en Bourse.
- AnthropicLe créateur des modèles Claude. Non cotée : aucune action à acheter en Bourse.
- GOOGLAlphabetLa maison mère de Google. Son laboratoire Google DeepMind développe les modèles Gemini.
- METAMeta PlatformsLa maison mère de Facebook. Développe la famille de modèles d’IA Llama.
- MSFTMicrosoftLe premier soutien financier d’OpenAI. Fait tourner des modèles d’IA pour ses clients sur son cloud Azure.
- AMZNAmazonUn investisseur majeur d’Anthropic. Propose des modèles d’IA aux entreprises sur son cloud AWS.
Survolez ou touchez un nom pour voir ce que fait l’entreprise.
Quelques-unes figurent dans notre portefeuille. Lesquelles, et pour quel poids : c’est sur le bureau des membres.
Michael explique : Le modèle, c’est la recette qu’exécutent les puces : des schémas appris dans des montagnes de textes, de code et d’images.
Couche 5 sur 5
Applications
Les logiciels et les services qui mettent l’IA au travail pour les entreprises, les États et les particuliers.
Qui est dans cette couche
- PLTRPalantir TechnologiesUn logiciel qui permet aux États et aux entreprises de mettre l’IA au travail sur leurs propres données.
- NOWServiceNowUn logiciel de gestion des processus pour l’informatique, les RH et le service client, qui ajoute désormais des agents IA.
- CRMSalesforceUn logiciel de gestion de la relation client, qui vend désormais des agents IA pour la vente et le support.
- CRWDCrowdStrikeUn logiciel de cybersécurité qui utilise l’IA pour repérer et stopper les attaques.
- ADBEAdobeDes logiciels de création comme Photoshop, avec Firefly, sa propre IA d’images, intégrée.
Survolez ou touchez un nom pour voir ce que fait l’entreprise.
Quelques-unes figurent dans notre portefeuille. Lesquelles, et pour quel poids : c’est sur le bureau des membres.
Michael explique : C’est la couche que vous touchez vraiment : la fenêtre de chat, l’assistant dans votre messagerie, l’outil au travail.
Aussi sur la table
Adopteurs
Des entreprises extérieures au secteur de la tech qui utilisent l’IA pour réinventer leur propre activité, par exemple la découverte de médicaments.
Qui est dans cette couche
- LLYEli LillyUn laboratoire pharmaceutique qui investit massivement dans l’IA pour découvrir de nouveaux médicaments.
- RXRXRecursion PharmaceuticalsUne biotech bâtie autour de la découverte de médicaments par l’IA.
- TSLATeslaUn constructeur automobile qui entraîne des IA pour la conduite autonome et les robots humanoïdes.
- JPMJPMorgan ChaseLa plus grande banque des États-Unis, qui met l’IA au travail dans toutes ses activités.
Survolez ou touchez un nom pour voir ce que fait l’entreprise.
Quelques-unes figurent dans notre portefeuille. Lesquelles, et pour quel poids : c’est sur le bureau des membres.
Michael explique : Pas du tout des entreprises tech. Elles mettent l’IA au travail sur leurs propres problèmes, comme la recherche de nouveaux médicaments.
La crypto, expliquée
Les trois rôles des actifs crypto
La crypto, ce n’est pas une seule chose. Nous la classons selon le rôle de chaque actif : conserver de la valeur, faire tourner des applications, ou construire les rails autour.
Des actifs numériques conçus pour conserver leur valeur dans le temps, comme Bitcoin (l’« or numérique »).
Christina demande : qui est payé ?Les mineurs touchent de nouvelles pièces et des frais pour sécuriser le réseau. Le simple fait d’en détenir ne rapporte aucun revenu, contrairement à un dividende ou à des intérêts.
Des blockchains qui font tourner des applis, des stablecoins et des actifs tokenisés : les « rails » que les agents IA pourraient utiliser pour se payer entre eux.
Christina demande : qui est payé ?Chaque transaction paie de petits frais au réseau qui l’exécute. Plus les rails sont fréquentés, plus ils encaissent de frais.
Des entreprises cotées en Bourse qui font tourner la tuyauterie de la crypto, comme les plateformes d’échange et les courtiers qui relient les investisseurs particuliers à la crypto.
Christina demande : qui est payé ?Ce sont des entreprises classiques, avec des actions. Elles touchent des frais quand les gens achètent, vendent et conservent de la crypto chez elles.
Lire le portefeuille
Cinq mouvements simples
Chaque semaine, chaque position reçoit l’une de ces étiquettes. C’est tout le vocabulaire.
Le Machine Money Thematic Portfolio est le portefeuille que nous gérons activement. Nous le présentons comme l’évolution de 10 000 $US, et nous expliquons chaque changement. Ce n’est pas un conseil financier personnalisé.
Essayez avec Christina
Ce qu’il faut pour remonter la pente
Quand un prix baisse, revenir au point de départ demande une hausse en pourcentage plus forte que la baisse. Déplacez le curseur pour voir de combien.
ChristinaPetite énigme : si un prix baisse de 50 %, quelle hausse le ramène au point de départ ? Essayez le curseur.
- Baisse du prix
- −50 %
- Hausse nécessaire pour revenir au point de départ
- +100 %
Une baisse de 50 % demande une hausse de 100 % pour revenir au point de départ.
| Baisse du prix | 100 $US devient | Hausse pour revenir au départ |
|---|---|---|
| −10 % | 90 $US | +11,1 % |
| −20 % | 80 $US | +25 % |
| −30 % | 70 $US | +42,9 % |
| −50 % | 50 $US | +100 % |
| −75 % | 25 $US | +300 % |
| −90 % | 10 $US | +900 % |
Pourquoi c’est important : les actifs volatils, comme beaucoup de cryptomonnaies, peuvent chuter lourdement, et plus la chute est profonde, plus la remontée est raide.
C’est de l’arithmétique, pas une prévision. Cela ne dit pas si un prix remontera, ni quand.
Quelques questions que vous vous posez peut-être
Faut-il posséder de la crypto pour suivre ?
Non. Vous pouvez explorer l’émission, le guide et la performance du portefeuille sans rien acheter ni connecter de wallet.
Le portefeuille est-il réel ?
Oui. Le Machine Money Thematic Portfolio reflète les positions que nous gérons activement : c’est notre propre argent qui est en jeu. Nous le présentons comme l’évolution de 10 000 $US pour faciliter les comparaisons, et nous expliquons chaque décision, risques compris. La performance est publique ; les positions et les transactions de la semaine sont réservées aux membres. Ce n’est pas une recommandation pour votre propre argent.
Où poser une question de débutant ?
Rendez-vous dans la communauté pour une conversation publique, ou envoyez une question à l’équipe. Pas besoin de maîtriser le vocabulaire d’abord.
Comprendre les machines. Suivre l’argent.
Choisissez par où commencer.